Per chiudere la settimana di trading della scorsa settimana, le azioni Samsung sono aumentate e tutti sembravano parlarne. La versione breve: le azioni Samsung sono scese del 6%, il che significa che in un solo giorno sono stati spazzati via $ 12 miliardi di valore di mercato. Nel caso te lo stessi chiedendo, Samsung ha un valore di mercato di poco inferiore ai $ 200 miliardi. In confronto, Apple vale $ 410 miliardi, Google vale $ 290 miliardi e Microsoft è quasi $ 300 miliardi. Tutti questi valori di mercato fanno sembrare BlackBerry una goccia nel secchiello dato la sua capitalizzazione di mercato di $ 7 miliardi.
Perché Samsung ha lasciato cadere? Alcuni analisti hanno declassato il titolo. A quanto pare, i declassamenti sono stati innescati dai timori che Samsung stia cercando più volume di mercato a margini inferiori. La prova? Sono stati annunciati un paio di modelli abbattuti del Galaxy S4.
Penso che Samsung stia facendo un enorme lavoro di profitto dall'esplosione globale di Android. Per quanto la gente pensi che Google debba essere insoddisfatto del dominio di Samsung, non penso che sia così. Google deve amare quanto velocemente Samsung abbia contribuito a spingere Android al dominio. Siamo in un nuovo mondo di mobile computing e Android è diventato l'equivalente mobile di Microsoft Windows in termini di dominio del mercato. Per essere chiari, non sto confrontando il modo in cui Microsoft viene eseguita rispetto a Google o la qualità del software di ogni azienda. Sto parlando solo di quote di mercato dominanti.
Google vuole che il suo sistema operativo sia nelle mani di quante più persone possibile perché genera inevitabilmente entrate (pubblicità, commissioni di vendita di app, vendite di media, ecc.). I dati di Gartner del primo trimestre 2013 mostrano che Google ha avuto successo, con quasi il 75 percento della quota di mercato del mercato degli smartphone. È anche risaputo che Samsung è l'unico giocatore a fare soldi veri tra i venditori Android con la loro quota dominante.
Ricordo di aver guardato il mercato dei PC qualche anno fa. HP e Dell erano i due principali distributori e il leader del mercato controllava circa il 20 percento del volume dell'unità. Ovviamente nella terra dei PC alla gente non importava molto dell'aspetto e dell'aspetto dell'hardware. La torre passò sotto una scrivania e le tastiere e i monitor erano praticamente tutti uguali.
Confronta questo con il mercato degli smartphone, in cui Google (tramite Android) è la nuova Microsoft. Alla gente interessa l'aspetto dell'hardware perché interagiscono con l'intero pacchetto. Tengono in mano l'intero prodotto. Penso che ciò offra ai venditori di dispositivi mobili la possibilità di creare un marchio più potente, come ha fatto Samsung. Dobbiamo anche renderci conto che ogni fornitore ottimizza Android a suo piacimento, quindi c'è qualche capacità aggiuntiva di creazione del marchio in Android Land rispetto al vecchio mondo di PC.
Secondo una ricerca dell'ex analista di Morgan Stanley Mary Meeker, che ora è partner della società VC KPCB, Samsung è passata dalla quota di smartphone del 4 percento nel 2010 ad una quota del 29 percento nel 2012. Che mossa!
Samsung è ora in una posizione in cui nessun produttore di PC è mai stato. È cresciuto per godere di una quota di mercato maggiore rispetto a qualsiasi altro concorrente. Samsung controlla gran parte della propria catena di fornitura e ha un valore di marca eccezionale tra gli utenti Android.
Puoi incolpare Samsung per aver inseguito la fascia media e la fascia bassa del mercato? Non posso. Penso che stia prendendo le giuste decisioni. Nessun altro ha la possibilità di guadagnare un ragionevole margine lordo quando si contrappone il volume che Samsung porta sul tavolo. Se Samsung gioca bene (e penso che lo stia facendo), sarà proprietaria del mercato dei telefoni cellulari proprio come Nokia lo possedeva negli anni '90. Solo che ora il sistema operativo è piuttosto standardizzato e Samsung può fare affidamento su ricerca e sviluppo e servizi di Google gratuitamente.
L'unica altra "notizia" che potrebbe aver influenzato le azioni Samsung è stata la possibilità di un programma di permuta di Apple. Un simile programma di Apple fa del male a Samsung? Non penso che faccia molta differenza per i concorrenti di Apple. Penso che la maggior parte dei clienti si comporti selezionando la piattaforma su cui vogliono essere e quindi scegliendo un telefono. Le persone che hanno aderito al campo Apple hanno più probabilità di attenersi a esso proprio come le persone che investono in Android tramite un Samsung Galaxy S4 o qualsiasi altro dispositivo che scelgono.
L'introduzione di un programma di permuta da parte di Apple, se è reale, probabilmente migliora solo la velocità con cui i clienti Apple aggiorneranno. È un buon modo per convincere i clienti a spendere più denaro di quanto altrimenti potrebbero fare. Certo, potrebbe tenere alcuni potenziali disertori di Apple lontano da Samsung. Ma dubito che questo sia un fattore significativo.
Vi incoraggio tutti a ricordare che le scorte tecnologiche sono volatili. Il leader del mercato di solito attira una valutazione premium. Di conseguenza, quando c'è qualche senso di potenziale pericolo, i valori di mercato crollano. A volte la caduta è un precursore di un vero crollo. A volte è solo ingiustificato ed emotivo. Samsung ha cavalcato in cima per un paio d'anni. Penso che abbiano molto più tempo per godersi il loro posto e costruire un fossato potente attorno alla loro attività.
