Stock talk: come appl, bbry, goog e msft sono andati avanti per oltre un anno

Due giganti, una sorpresa e un BlackBerry ancora in difficoltà

Mentre oggi non segna alcun giorno particolarmente importante del calendario per quanto riguarda la tecnologia mobile, ho pensato che sarebbe stato utile tirar fuori un grafico di un anno degli stock che compongono i nomi più rilevanti per Mobile Nations. Dal più grande valore di mercato al più piccolo, questi sono Apple, Google, Microsoft e BlackBerry.

Ecco la tabella di un anno per il gruppo. Questa è una tabella comparativa, quindi l'asse del tempo ha tutti gli stock che iniziano insieme, come i cavalli fuori da un cancello, con una variazione dello 0 percento. Mi piace il formato perché è così facile vedere cosa sta succedendo su base relativa.

La prima cosa ovvia da notare è che BlackBerry è l'unica azione a mostrare un declino nel periodo e si può davvero vedere come la società canadese abbia iniziato a sottoperformare dopo i deboli risultati trimestrali di fine giugno 2013 e di nuovo a settembre. Rispetto agli altri tre principali produttori di piattaforme, BlackBerry non ha dimostrato stabilità e ha pagato il prezzo sul mercato. Torneremo su BlackBerry più in basso.

All'estremità opposta dello spettro, Google ha registrato la migliore performance del titolo nell'ultimo anno, dopo essere aumentato di oltre il 40 percento. Sia Apple che Microsoft mostrano ancora miglioramenti dei prezzi molto decenti nell'ultimo anno.

Guarda il P / E

Vale la pena sottolineare che Google ha il rapporto prezzo / utili (P / E) più elevato del gruppo. In effetti, Google viene scambiato a circa 19 volte le previsioni sugli utili del prossimo anno, mentre Microsoft viene scambiato a 13 volte e Apple viene scambiato a 11 volte le previsioni sugli utili del prossimo anno. BlackBerry non è redditizio oggi, quindi il suo rapporto P / E è irrilevante per qualsiasi discussione in questo momento.

Per quelli di voi che stanno appena imparando l'analisi delle scorte, il rapporto P / E è un modo rapido per vedere quanto sono grandi le aspettative sui risultati futuri di un'azienda. Gli investitori stanno acquistando una quota di Google per 19 volte tanto quanto ci aspettiamo che realizzino profitti l'anno prossimo. Ciò significa che gli investitori si aspettano una crescita più futura da Google che da Apple, che è lo stock più economico del gruppo. E Microsoft? È leggermente più costoso (guardando P / E) rispetto ad Apple, ma non di molto.

Considero i risultati di un anno come roba a breve termine. E a breve termine, il mercato è una macchina da slancio. Notate come lo stock con le aspettative più elevate ha anche la più alta performance di un anno? Microsoft ha le seconde aspettative più alte e le seconde prestazioni migliori, mentre Apple ha le aspettative più basse e le prestazioni peggiori delle tre società redditizie in quel grafico.

Vale anche la pena notare che Google e Microsoft, i due titoli con le migliori performance sul grafico, sono ben diversificati oltre ai dispositivi mobili. L'attività principale di Google è la pubblicità online, mentre l'attività principale di Microsoft è nei segmenti di elaborazione consumer e enterprise.

Alcune parole su ciascuna società (o azione) sul grafico:

Google

È impressionante che Google sia dominante in così tanti mercati. Prima è arrivata la ricerca online. Quindi gli annunci per accompagnare la ricerca. Quindi servizi come Gmail per attirare più utenti e presentare annunci più pertinenti. Poi è arrivato il video (l'acquisizione di YouTube) e più recentemente abbiamo Android, la piattaforma mobile numero 1 al mondo. Non dovrebbe sorprendere che gli investitori nutrano grandi aspettative per il futuro. Google si è spostato ulteriormente nell'hardware e nell'automazione domestica (versione Chromecast, acquisizione Nest, e ha giochi ovvi sull'informatica indossabile (Google Glass) e altre cose là fuori come le auto a guida autonoma.

Mela

Apple è diventata più di un semplice gioco su cellulare. Ovviamente non è un gioco puro, ma l'attività di iOS è cresciuta così in fretta da rendere il business del Mac minuscolo in confronto. Apple è il re di prodotti belli ma più costosi che sono morti facili da usare. Apple ha pubblicato risultati record e Tim Cook ci ha chiaramente detto che quest'anno lanceranno nuove categorie di prodotti. Tuttavia, gli investitori hanno aspettative molto basse per il futuro. Cosa dà? In poche parole, gli investitori sono preoccupati che Apple non sarà in grado di aggrapparsi al suo prezzo premium nel mondo del mobile. Google è, a mio avviso, il motivo principale di questa preoccupazione degli investitori.

Microsoft

Microsoft è strana. Li ho lasciati morti l'anno scorso nel mercato dei consumatori e mi sento ancora minacciato da Apple e Google. La quota di mercato di Windows sta scivolando, ma Microsoft continua a registrare una crescita molto solida a causa del suo dominio nell'azienda. Questo, insieme all'acquisizione di Nokia e una grande spinta per inseguire i mercati emergenti (che ritengo sia la strategia assolutamente giusta), offre loro una solida possibilità di rimanere rilevanti nei dispositivi mobili.

Mora

Questo ci porta alla più piccola azienda della lista, BlackBerry. L'anno scorso in quel momento ero molto ottimista BlackBerry 10 sarebbe diventato la piattaforma mobile n. 3. Non ero convinto che un enorme ecosistema di app fosse importante e oggi c'è una parola per quell'opinione. Sbagliato. Sfortunatamente, attraverso un mix di marketing scadente e popolazione inadeguata del loro app store, BlackBerry non è stata una scelta vincente tra i consumatori e Microsoft ha conquistato la posizione n. 3.

Il fatto è … l'anno scorso ho pensato che ci potesse essere abbastanza spazio per un n. 3 e un n. 4 nello spazio. Ma oggi non ne sono così sicuro. Forse tutte le persone che hanno detto che non ci sarà il n. 3 avevano ragione. Nel mercato mobile penso che le app siano importanti oggi quanto lo era l'accessibilità web nella generazione precedente di dispositivi. Ci sono tonnellate di mercati di nicchia e le app più popolari in ogni nicchia devono essere disponibili per ogni piattaforma di successo. Non hai bisogno di un milione di app. In realtà è più difficile. Hai praticamente bisogno di tutte le migliori app che contano. Se Microsoft può farlo accadere, dovrebbero fare proprio bene. In caso contrario, penso che il grafico del prossimo anno avrà un aspetto molto diverso.

E BlackBerry ha chiaramente fatto la mossa giusta nel decidere di concentrarsi pesantemente sull'azienda. Anche il mercato sembra pensarlo. Guarda come la direzione del grafico azionario ha cambiato rotta a dicembre. I fan di BlackBerry devono ricordare che BlackBerry è oggi meno di $ 5 miliardi (valore di mercato) rispetto a oltre $ 300 miliardi per il più piccolo degli altri tre concorrenti. Non è assolutamente necessario vincere nel mercato dei dispositivi affinché BlackBerry sia un solido operatore in futuro. Rimanere rilevante nell'impresa è rilevante.

E c'è sempre BBM. È chiaramente una delle migliori applicazioni di messaggistica istantanea multipiattaforma in circolazione e, oltre a essere un player aziendale, BlackBerry dovrebbe avere la possibilità di essere una società di applicazioni di comunicazione. Ci sono molti soldi da fare per spostare gli SMS nel prossimo decennio. Guarda l'acquisizione di WhatsApp da $ 19 miliardi di Facebook come prova di ciò che credono i grandi ragazzi.

Personalmente, possiedo tutti questi titoli ad eccezione di Microsoft. Sono molto ottimista su Google e Apple e penso che sia logico possedere entrambi i titoli come player n. 1 e n. 2 nel settore della telefonia mobile. Possiedo ancora BlackBerry in base al potenziale di inversione di tendenza sotto la guida di John Chen e penso che ci siano maggiori possibilità che alla fine possa vendere a Microsoft dopo aver risolto il business. Dopo tutto, Microsoft è il gigante delle imprese.