Martedì questa settimana Samsung ha lanciato una bomba a Wall Street. Invece di trarre profitto da $ 5, 2 miliardi per il trimestre, che è quello che gli analisti si aspettavano, Samsung ha detto che avrebbe raccolto solo $ 3, 8 miliardi.
Mentre è facile eliminare i commenti sarcastici "Poor Samsung", questa è una grande mancanza. I guadagni arriveranno del 60 percento in meno rispetto al trimestre dell'anno scorso. Gli analisti non se l'aspettavano, quindi dal punto di vista dei mercati finanziari è una novità importante.
Samsung ha citato una vasta gamma di cause per la debolezza. Ha speso più del previsto per il marketing, ha spedito meno smartphone di fascia alta, ha visto la pressione sui prezzi degli smartphone di fascia bassa e ha venduto meno display e TV.
Un anno fa Samsung sembrava quasi inarrestabile. Nella maggior parte del Nord America e in Europa era il marchio hardware Android dominante e lo sono ancora. Ma la concorrenza nella fascia bassa sta diventando intensa in Android-land, e nella fascia alta Apple è finalmente arrivata sul mercato con i grandi schermi che la gente desidera.
Il risultato? Samsung è stata costretta a tagliare i prezzi nella fascia bassa e, finora, ha visto meno vendite di unità di fascia alta. Tutto ciò è negativo per la redditività. Ma non è che Samsung rischia di diventare poco redditizia in qualunque momento presto. Ha ancora un vantaggio importante nella catena di approvvigionamento. Ma come azienda sudcoreana, ha anche costi di sviluppo più elevati rispetto a un produttore cinese comparabile. E penso sia giusto affermare che, man mano che lo smartphone di fascia bassa si avvicina sempre più all'obiettivo di uccidere i telefoni cellulari, il volume di componenti a basso costo fuori dalla Cina continua a salire. In questo caso, i prezzi migliorano e l'integrazione verticale di Samsung potrebbe diventare meno vantaggiosa.
Se tutto ciò sembra simile al mercato dei PC WinTel degli ultimi decenni, probabilmente è perché è simile. HP, Dell e Compaq hanno fatto soldi decenti per un po '. Ma alla fine hanno gareggiato nella creazione di un prodotto venduto sotto forma di hardware. Non controllavano il sistema operativo, quello era il dominio di Microsoft. Il gigante del software Redmond è diventato molto grande mentre i produttori di scatole hanno combattuto l'uno contro l'altro con margini sottili.
Oggi Android è il sistema operativo dominante e Google ne beneficia di più se i produttori di telefoni vendono con margini molto bassi. Perché? Perché i telefoni diventano più economici, offrendo a più persone l'accesso al sistema operativo e al negozio digitale di Google. Il gioco per cellulare si sta evolvendo per sembrare esattamente uguale al gioco per PC, tranne per il fatto che Microsoft è stata sostituita da Google e che ci sono soldi aggiunti sotto forma di app store. Apple detiene ancora il posto n. 2 (in base al volume del sistema operativo), anche se sembra che siano un numero 2 molto più forte rispetto al precedente campo di battaglia del PC.
Come azionista di Google, sono lieto di vedere Samsung come un lettore meno potente. Non va bene per Google se Samsung è troppo potente in termini di quota di mercato dell'hardware e quota di profitto. Google beneficia di più se il potere viene distribuito tra i fornitori di hardware in modo tale che nessuno di essi abbia realmente alcun potere.
Quindi, nel caso ti stavi chiedendo, la debolezza di Samsung non ha nulla a che fare con qualsiasi debolezza per Android o Google. Invece, penso che Google sia probabilmente entusiasta di vedere più di un equilibrio nel passaggio del potere a loro.
