Ultimamente non c'è stato molto di cui rallegrarsi a Wall Street per quanto riguarda i guadagni dei produttori Android. HTC e Motorola hanno entrambi pubblicato risultati trimestrali relativamente deludenti per il tempo necessario a infastidire la comunità degli investimenti. Nel caso di Motorola, il grande GOOG è comunque venuto in loro soccorso. Motorola non ha nemmeno tenuto una teleconferenza per discutere dell'ultimo trimestre (a causa dell'accordo di Google, ha affermato). Si stanno assimilando in Google a meno che qualcosa non vada in tilt con la fusione. Ma HTC è ancora un gioco quasi perfetto sul mercato degli smartphone Android. Sì, supportano anche Windows Phone, ma quasi tutto il volume è su Android in questo momento, e penso che sia sicuro che questo continuerà a essere il caso nel 2012.
Cosa significa tutto ciò per investitori e consumatori?
Penso che gli investitori debbano tenere presente che i venditori Android non hanno molta capacità di differenziarsi dal software. Soprattutto con il rilascio di ICS, le funzionalità e le capacità del sistema operativo sono molto migliorate e c'è meno necessità per i fornitori di fare confusione con qualcosa che è già molto buono.
Ciò lascia i fornitori a competere sull'hardware. E anche lì, è una sfida. Gran parte del volume è per lo stesso vecchio fattore di forma in lastra di vetro che tutti abbiamo imparato ad amare dal lancio di iPhone nel 2007. Quindi guardiamo i fornitori competere su gigahertz, megapixel, risoluzione dello schermo, dimensioni, milliAmp ore e così via.
E ovviamente competono sul prezzo. Tutti i grandi venditori Android producono un buon hardware e i gestori sono naturalmente interessati a ridurre i sussidi per questi piccoli computer. Soprattutto quelli che sono anche colpiti dai massicci sussidi che vengono applicati agli iPhone. Si ritiene che l'iPhone 4S, ad esempio, abbia un costo di oltre $ 600 per i gestori, il che significa che c'è un enorme sussidio di $ 400 per un dispositivo che recupera il vettore con un contratto di due anni. (Qualcosa di cui Sprint ha accennato nei suoi guadagni chiama mercoledì.) Apple guadagna. I vettori li aiutano semplicemente a farlo. Pertanto, la comunità di venditori Android è sottoposta a un'enorme pressione per ridurre i costi, e questo significa meno dollari di profitto sugli ultimi telefoni.
A peggiorare le cose per HTC e Motorola (e altri) è la necessità di combattere contro Samsung, un fornitore integrato verticalmente che a volte crea i propri schermi, memoria e processori exynos. (Oltre ad essere più diversificato nello spazio dell'elettronica). L'integrazione verticale spesso consente ai fornitori di produrre a un prezzo inferiore, o almeno l'illusione di un prezzo inferiore a seconda della contabilità aziendale interna.
La mia convinzione è che abbiamo superato il grande periodo innovativo nel mercato degli smartphone. RIM ha ottenuto cose interessanti con la gamma di BlackBerry focalizzata su QWERTY. Quindi iPhone ha cambiato completamente il gioco, e finalmente Android ha portato una competizione molto necessaria e, naturalmente, apertura.
La battaglia dell'hardware ora riguarda solo i costi. I venditori Android non sono probabilmente il modo migliore per seguire la tendenza. In una guerra, le persone su entrambi i lati della lotta muoiono. Ma sono i trafficanti di armi che fanno soldi.
Il mio caro amico Ed Zabitsky di ACI Research e co-conduttore di Mobile Nations Stock Talk mi ha istruito esattamente su ciò che sta accadendo all'interno di questa catena di approvvigionamento. Lo trovo affascinante. Ne parleremo sicuramente nel prossimo podcast live.
Questo significa che la maggior parte dei venditori Android sono condannati? No certo che no. Significa solo che le persone che competono sull'hardware sono probabilmente destinate a guadagnare il tipo di margini che i venditori di PC fanno. C'è sempre un profitto da fare anche se è sottile. Finché vi è una domanda di smartphone Android, ci saranno abbastanza aziende che possono cavarsela con margini ridotti per farli. Il mercato azionario valuterà queste società nel modo in cui dovrebbero essere valutate a lungo termine.
I consumatori dovrebbero preoccuparsi? No. Non più di quanto si preoccupino della scomparsa dei produttori di box per PC. Ci sono sempre abbastanza concorrenti per soddisfare le nostre esigenze.
