Mentre Google Stock raggiunge nuovi massimi, meditiamo sul soffitto

Android, anche indirettamente, non è che uno strumento nell'arsenale per fare soldi di Google

Lunedì il titolo Google (GOOG) ha chiuso sopra $ 861, segnando un nuovo massimo storico per il gigante della ricerca di Mountain View. Questa notizia, ovviamente, ha suscitato un sacco di titoli a parlarne. La maggior parte delle "storie" dietro i titoli mancano di qualsiasi sostanza. "Google ha raggiunto un nuovo massimo storico. Si è radunato di x% per chiudere a $ y, e lo stock è ora aumentato di oltre lo z% da inizio anno. ”È tipico. Inutili. Garbage. Storie di processo complete.

Parliamo un po 'di Google. Google è diventato pubblico nell'estate del 2004. Lo ricordo bene perché, come analista nella comunità finanziaria, lo stile di vendita all'asta online di IPO che hanno imposto a Morgan Stanley e Credit Suisse era molto poco convenzionale. E questo riassume praticamente come funziona Google. Gestisce lo spettacolo e non è il tuo spettacolo medio.

Google è diventato pubblico a $ 85 per azione e ha registrato una corsa massiccia fino al 2008, quando l'intero mercato è crollato a causa di cattivi portafogli ipotecari (l'intero mercato obbligazionario collateralizzato, carta commerciale assicurata, ecc.). Quindi, dopo aver raggiunto un picco di circa $ 700, lo stock si è rafforzato, scendendo brevemente sotto i $ 300. Mentre il mercato si è ripreso dai problemi del mercato immobiliare, anche Google si è ripresa. Ma non dove fosse una volta. Era rimbalzato tra $ 500 e $ 600 per un paio d'anni.

Wall Street era passato ad altre storie emozionanti. Google continuava a crescere, ma non con cifre doppie molto alte o triple come prima. Eppure crescere, lo ha fatto. E incassare denaro. E ha lanciato importanti nuove attività come Android.

Come va lo spazio mobile, così va Google?

A metà del 2012, Google è tornato in vita. Forse non per coincidenza, ciò si allinea bene con l'assalto globale delle conquiste della quota di mercato di Android nel settore della telefonia mobile. Sì, sappiamo che Google non sta monetizzando direttamente Android perché è un prodotto open source. Ma è diventato molto chiaro che il traffico mobile è monetizzabile. Lo scorso ottobre, quando Google ha riportato i risultati del terzo trimestre del 2012 (e abbiamo guidato l'accusa contro le reazioni istintive), Larry Page ha rivelato che le entrate dei dispositivi mobili sono quasi triplicate anno dopo anno. Il tasso di esecuzione delle entrate mobili per Google era quindi di $ 8 miliardi. Non tutto questo proviene da Android, ovviamente. Ma una buona parte è.

Quindi qui Google ha registrato nuovi massimi, salendo a $ 861 e cambiando a partire dal 6 maggio. Cosa sta succedendo? Wall Street si è interessata di nuovo a Google. Marc Andreessen ha dichiarato che i prossimi 3 miliardi di persone stanno per connettersi a Internet mobile utilizzando telefoni Android da $ 50. Pensi che forse Google monetizzerà questo attraverso i soliti mezzi pubblicitari? Eric Schmidt ha recentemente annunciato che YouTube ha più di un miliardo di visitatori unici ogni mese. Pensi, forse, che questo sia molto più grande di qualsiasi singola rete TV del pianeta?

Quello che viene dopo …

Ora che Google Glass è uscito (ish) e si integra perfettamente con Android, chissà quale sarà il prossimo? Ora che posso ottenere un Chromebook Samsung da $ 269 (canadese) come una seconda macchina che teniamo vicino alla cucina, chissà quanto velocemente inizieremo a spostare sempre più ciò che facciamo nel cloud.

Come azionista di Google, ho sempre ridacchiato quando Wall Street ha saltato sul titolo per una stampa degli utili apparentemente debole, o la pressione sull'importante metrica del "costo per clic" (ciò che gli inserzionisti pagano Google, in media, quando qualcuno fa clic su un annuncio). È come se tutti dimenticassero che l'enorme crescita del mobile ridurrà inizialmente il costo per clic. Ma Larry Page sembra abbastanza sicuro che i clic sui dispositivi mobili saranno inevitabilmente più preziosi dei clic sui desktop.

Se ha ragione, mi chiedo quanto in alto Google possa salire. Se Andreessen ha ragione sui prossimi 3 miliardi di utenti Android che entrano online, mi chiedo quanto in alto Google possa salire. Non credo che questo giro sia ancora finito. Sto tenendo la cintura di sicurezza.